2023年巴菲特股東大會重磅來襲！93歲的巴菲特和老搭檔、已經99歲的芒格出席伯克希爾哈撒韋年度股東大會的問答環節。騰訊新聞全程中文同傳視頻直播本屆盛會。
值得注意的是，本次大會召開時的宏觀背景頗不平靜，美國銀行業動蕩不安，債務上限談判僵持，美國經濟徘徊于衰退的危險邊緣，地緣政治沖突持續升溫，人工智能正帶來重大的機遇和風險，懷著“朝圣”心態而來的投資者們熱切盼望聆聽“奧馬哈先知”對大變革時代的點評和投資智慧。
今年的巴菲特股東大會一共回答了48個問題，包括區域銀行業問題、對人工智能“炒作”的懷疑、巴菲特最近在日本投資的理由、美元作為儲備貨幣的地位、怎么看待馬斯克及投資西方石油等問題。
騰訊財經總結的股東大會要點如下：
- 1巴菲特：若硅谷銀行存款沒有得到擔保，將產生災難性影響
- 2巴菲特：我們對明天、對明年、對未來都沒有特別肯定的態度
- 3巴菲特：對人工智能有點擔心 因為我們沒有辦法撤銷對該技術的發明
- 4查理·芒格：對人工智能的一些炒作持懷疑態度
- 5巴菲特：我寧愿生在現在，盡管沒有那么多錢
- 6巴菲特說，價值投資的機會來自于其他人在做“愚蠢的事情”
- 7巴菲特：阿貝爾將接替他的位置
- 8巴菲特：兩年前賣掉一些蘋果股票那個決定很愚蠢
- 9巴菲特：美元現在還是儲備貨幣 但未來未必如此
- 10巴菲特：不會買下西方石油，很滿意現在的倉位
以下為巴菲特股東大會核心要點
巴菲特：不擔心美聯儲資產負債表
被問及是否擔心美聯儲資產負債表的影響時，巴菲特回應稱不認為美聯儲是問題所在，也不認為他們能解決財政問題。巴菲特說，美聯儲正在履行本職工作。他說，他不會把通脹目標從零調整到每年2%，但告訴人們讓本幣每年貶值2%“影響很大”，即使很多人希望有一點通脹。“我不擔心美聯儲的資產負債表，”巴菲特說，盡管他確實喜歡看它。他表示：這些數字很大，但我總是喜歡大數字。
查理·芒格：即使不考慮全球變暖，能源轉型也是有意義的
芒格表示，有些關于氣候變化的說法是錯誤的，但出于某些重要原因，能源轉型是有意義的。芒格說：“即使我們不擔心全球變暖，轉向可再生能源以節約我們的碳氫化合物也是有意義的。”
巴菲特：英國阻止微軟收購動視暴雪是“犯了一個錯誤”
巴菲特被問及，在英國監管機構阻止微軟收購動視暴雪后，伯克希爾哈撒韋是否調整了其所持動視暴雪股份。他表示，英國政府阻止這筆交易是“犯了一個錯誤”，微軟已經表示愿意與政府機構合作，并希望完成這筆交易。但這并不意味著這樣的協議將會達成。他指出，英國政府比美國更有能力阻止這筆交易。
巴菲特：想通過收購來實現資本回報
巴菲特表示，伯克希爾的股票價格其實要比我們心目中低，我們真正想做的是把錢用在收購上，不論是150億還是750億，通過收購來實現資本回報，但這一切都取決于價格。像2008年那樣，好公司急需資金的情況還會出現，但這種機會并不多見。而且，我們現在手頭的美債能夠產生5%的年化收益率。
巴菲特評價馬斯克
巴菲特表示，馬斯克是一個非常出色的企業家，他有很多的夢想，而且他的這些夢想就是他現在所做的事情的基礎。我覺得他如果沒有去做一些很極端的事情，設立極端的目標的話，他不會取得今天的這些成績。馬斯克喜歡去完成一些不可能的任務。他所做的一切需要這種膽量和魄力，甚至有一些瘋狂。
巴菲特：不會買下西方石油，很滿意現在的倉位
巴菲特談及是否會收購西方石油，他表示：“我們不會把西方石油買下來，我很滿意西方石油現在的倉位，也很欣賞他們的技術水平，未來我們還會繼續增持。”
他還提到，石油是個完全不同的行業，石油的價格無法估計，需要有戰略性的的應對。他還對西方石油的管理層進行了稱贊和認可，“西方石油的管理層非常杰出，能夠透過表面看到表層下面的真實情況。”
巴菲特：銀行不是出富翁的地方，需要有懲罰方案
巴菲特談到了銀行業恐懼的傳染，他表示有時恐懼是合理的，有時則并非如此。如果人們擔心銀行存款的安全，經濟就無法運行。盡管聯邦存款保險公司為所有存款支付100%的保險，人們仍以各種瘋狂的方式感到擔憂。這是不應該發生的。政治家、機構和媒體在傳遞信息方面做得非常糟糕。
并且，我們現在發生的狀況其實在1934年的時候已經發生過了，那個時候法律就已經開始完善起來了，加上FDIC經營了這么多年，我們完全應該覺得安全。
但是，現在得到的獎勵在銀行系統中已經完全混亂、瘋狂了，只有150多個人在開始管理現在我們大量的資產，如果所有銀行家都想變富的話，并不是一件好事，這樣他們會不停地犯錯。銀行業可以有新發明，但要堅持舊有的價值觀，儲戶不會丟掉他們的錢，可是商業地產們的貸款卻拿不回來，因此高管們該受到懲罰。巴菲特強調，我們需要有懲罰的方案，來約束不端的行為，這就是對我們未來行為改變的基本標準。
巴菲特：通脹是目前最需要解決的問題
巴菲特表示，通脹是目前最需要解決的問題。老是印鈔票是非常瘋狂的，不能繼續這么做。疫情發生的時候就像打仗一樣，沒人知道印多少鈔票才會出現問題，直到失控。“我們需要非常小心謹慎，對美國來說，如果做事過激，很難看到事情扭轉。”
巴菲特：美元現在還是儲備貨幣 但未來未必如此
巴菲特表示，美元現在確實還是儲備貨幣，但是未來可能未必如此。我覺得沒人能完全理解現在的情況，也許美聯儲主席鮑威爾更清楚，但他也沒辦法完全掌控這種局面，他沒有辦法控制財政政策。
巴菲特：人們無需過度擔憂銀行業問題
巴菲特談到了銀行業恐懼的傳染，他表示有時恐懼是合理的，有時則并非如此。巴菲特的父親在大蕭條初期因銀行擠兌失去了工作，但現在銀行業已經發生了變化。聯邦存款保險公司（FDIC）的設立是極具遠見的舉措。巴菲特表示，如果人們擔心銀行存款的安全，經濟就無法運行。盡管聯邦存款保險公司為所有存款支付100%的保險，人們仍以各種瘋狂的方式感到擔憂。這是不應該發生的。政治家、機構和媒體在傳遞信息方面做得非常糟糕。
巴菲特談購買臺積電股票
巴菲特提到，臺積電在全球半導體行業占有非常重要的地位。我感覺我們配置的一些資產，比如說在日本和中國臺灣配置的一些資產是非常理想的。
巴菲特談中美關系
據財聯社報道，巴菲特：美國需要和中國搞好關系，需要進行更多的自由貿易，這符合兩國的共同利益。我覺得制造這兩個國家沖突的一切行為都是很愚蠢的。
巴菲特：兩年前賣掉一些蘋果股票那個決定很愚蠢
有股東稱蘋果在伯克希爾投資組合中的比重超過了35%，是否已經接近一個危險區域？巴菲特表示，我們的蘋果持倉絕對沒有占到投資組合的35%。我們的投資組合包括能源、鐵路很多的行業。蘋果有一個很大的優勢，他們會不斷的回購自己的股票，價值也在上升，我們都不需要做什么，持倉的市值就上升了。蘋果跟消費者之間的關系非常密切。巴菲特坦言在兩年前犯過一些錯，賣掉了一些蘋果股票，并表示當時那個決定是很愚蠢。
巴菲特：伯克希爾正在進行能源的變革
巴菲特在回答新能源在未來發展的問題時提到：“全球正在進行從傳統能源向新能源的轉變。”伯克希爾正在進行能源的變革，通過買下能源公司，各個州因地制宜以及投入大量資金來實現這一變革。“每個州需要各個擊破解決這個問題，我們把每個州的計劃進行整合、把目標進行同步。例如，我們在2005年買下太平洋電力，現在在六個州運營。”
巴菲特：伯克希爾仍會擁有更多資產，而不是負債
巴菲特表示，伯克希爾哈撒韋相比于美國其它企業，在未來12-15年仍是資產占比更大的企業。這會給阿貝特他們留下不菲的“遺產”，但不太擔心他們會濫用這些資金，導致伯克希爾的消亡。
查理也表示不擔心這樣的問題。巴菲特還指出，伯克希爾利用保險浮存金開展了多元化的業務，這種模式受到很多審視。但這一模式已經存在了60年，目前來看，還處于比較安全的位置。
巴菲特：阿貝爾將接替他的位置
巴菲特在年度股東大會上重申，阿貝爾將接替他的位置，但他還會與賈恩一起協商，做最后的決策。公司傳承在執行上并不是這么簡單，管理伯克希爾可能不僅需要現在的這五個下一代領導人，而是更多有能力的人。如果他們不能處理得當的話，他就不會將伯克希爾交給他們。他還補充，每一個公司的情況都不一樣。查理·芒格則表示，現在伯克希爾內部都很支持阿貝爾等高層。
芒格：伯克希爾從未在商業地產上表現活躍
伯克希爾·哈撒韋公司副董事長查理·芒格在年度股東大會上表示，伯克希爾從未在商業地產上表現活躍，“我預計伯克希爾不會受到巨大影響，但我確實認為，美國和全球其他地方的市中心空心化將是相當突出和令人不快的”。
巴菲特說，價值投資的機會來自于其他人在做“愚蠢的事情”
巴菲特說，當其他人做出錯誤的決定時，特別關注價值的投資者會獲得機會。“給你機會的是其他人在做蠢事，”他說。不過，芒格表示，價值投資者應該樂于少賺，因為競爭更加激烈。他說，“聰明人都試圖以智取勝”的手中還有很多東西。
巴菲特：我寧愿生在現在，盡管沒有那么多錢
巴菲特表示，投資機會很多，且現在更多不是大機構出身的投資人也能入場投資。他寧可生在現在，盡管可能不會像過去那樣得到大量的資本支持，可能只能吃到市場中的小蛋糕。
查理·芒格對人工智能的一些炒作持懷疑態度
伯克希爾哈撒韋副董事長查理·芒格在回答關于人工智能未來的問題時表示懷疑，盡管他承認人工智能將迅速改變許多行業。芒格說：“我們將在世界上看到更多的機器人。我個人對人工智能的一些炒作持懷疑態度。我認為傳統的智能(old-fashioned intelligence)工作相當有效。”
巴菲特：對人工智能有點擔心 因為我們沒有辦法撤銷對該技術的發明
伯克希爾哈撒韋公司CEO沃倫·巴菲特一開始打趣稱自己不懂AI、機器人后，正兒八經地表示，他不認為會有AI能取代人類的基因，但AI可以做一系列非常棒的事情。比爾·蓋茨曾給他展示過最新的AI技術，當時蓋茨特別告訴他AI還不能講笑話。不過在意識到這個東西能做“各種各樣”的事情后，巴菲特又感到有些擔憂——畢竟人們不能在創造AI后，又把一切恢復到最初的狀態（uninvent）。人們曾經為了很好的初衷發明了原子彈，但這對后面兩百年的世界有好處么？就像愛因斯坦當年評價原子彈類似，巴菲特表示，AI可能會改變世界上的很多東西，但無法改變人類的思想和行為。
巴菲特：我們對明天、對明年、對未來都沒有特別肯定的態度
伯克希爾·哈撒韋公司CEO沃倫·巴菲特在年度股東大會上表示，伯克希爾第一季度營業利潤略超80億美元，大部分業務營收都比去年低，這都是因為過去6個月的經濟不景氣造成的。今年比去年（經濟恢復）速度要稍微放緩一些，我們對明天、對明年、對未來都沒有特別肯定的態度。
巴菲特在第一季度凈賣出104億美元股票
巴菲特說，他在第一季度是股票的凈賣家。財報顯示，伯克希爾出售了價值132億美元的股票，僅買入了28億美元。凈賣出104億美元股票。
巴菲特：若硅谷銀行存款沒有得到擔保，將產生災難性影響
巴菲特表示，如果硅谷銀行的存款沒有得到擔保，那將產生災難性影響；無法想象任何人會允許美國不提高債務上限并冒著破壞世界金融體系的風險違約。
硅谷銀行是美國聯邦存款保險公司（FDIC）的成員。根據FDIC的賠付條款,FDIC只擔保25萬美元以下的存款，也就是說超額存款不在保險范疇之內。巴菲特提到，25萬美元以下的限制是每個銀行都不愿意看到的，但目前出現的狀況是不可避免的。
巴菲特談理性投資
巴菲特在回答提問時表示，他和芒格一直在做平衡的投資計劃和決定。他不記得有做過任何情緒化的投資。查理是非常理智的。芒格表示，自己的確不做情緒化決定。
巴菲特談伯克希爾一季報
保險業務的承保利潤和投資收益均同比顯著提升，BNSF鐵路業務和能源業務的稅后經營利潤均同比下滑。歸入“其他受控業務”和“非受控業務”的運營業績較上年同期略有增加。
巴菲特提到，“環境和六個月前截然不同”，以及庫存過多的情況。他稱伯克希爾的投資收益目前不錯，保險承保的業務和市場活動無關，和災害等有關，今年承保可能比去年做得好。
巴菲特坦言，經濟“令人難以置信增長的時期”正在結束，預計伯克希爾旗下“大部分”企業可能會報告較低的收益，“沒有什么是確定的”。但是“今年的投資收益將上升。”
